4..20 mA ist ja schon ein recht niederohmiges und robustes Signal. Störungen, die durch eine Schirmung zu vermeiden wären, wäre hauptsächlich Netzfrequenz und höherfrequente Einstreuungen.
Das Meßsignal (Druck in einer Zisterne als Maß für den Füllstand) ist im Vergleich zu den Störungen statisch. Allein dadurch ist ja die Störung im Meßsignal als solche zu identifizieren. Unter Umständen kann es sinnvoll sein, höherfrequente Anteile durch ein Tiefpassfilter abblocken.
Ich würde das erstmal ohne Schirmung probieren.